Le bilan fonctionnel est un outil indispensable dans la gestion des finances d’une entreprise. Il permet d’évaluer les emplois et les ressources de l’organisation, ainsi que d’identifier ses besoins en trésorerie et son endurance financière. Dans cet article, nous examinerons les différentes composantes du bilan fonctionnel et leur importance pour la santé financière d’une entreprise.
Qu’est-ce que le bilan fonctionnel ?
Un bilan fonctionnel est une présentation simplifiée et reclassée du bilan comptable d’une entreprise. il met en avant les éléments relatifs aux flux de financement et à la création de richesse de l’organisation. Le principal objectif est d’analyser la structure financière de l’entreprise en terme d’emplois et de ressources.
Les emplois du bilan fonctionnel
Les emplois sont les postes du bilan qui représentent les utilisations des fonds par l’entreprise. Ils peuvent être classés en trois catégories :
Emplois stables (investissements) : Ces emplois incluent les immobilisations corporelles, incorporelles et financières (actifs non courants), qui constituent la base productive de l’entreprise.
Emplois cycliques (besoins en fonds de roulement, BFR) : Les emplois cycliques correspondent aux besoins en fonds de roulement liés à l’activité opérationnelle tout au long du cycle d’exploitation. Ce poste est composé principalement des stocks, des créances clients et autres actifs courants, déduits des dettes fournisseurs et autres passifs courants.
Emplois de trésorerie : Ils représentent les placements à court terme, les disponibilités et les équivalents de trésorerie. Ils sont généralement utilisés pour faire face aux fluctuations de l’activité et aux besoins ponctuels en financement.
Les ressources du bilan fonctionnel
Les ressources sont les postes du bilan qui correspondent aux sources de financement de l’entreprise. Elles se divisent également en trois catégories :
Ressources stables (financements durables) : Ces ressources comprennent les capitux propres et les dettes financières à long terme (passifs non courants). Elles sont mobilisées pour financer les emplois stables de l’entreprise.
Ressources Cycliques (tournantes) : Elles correspondent aux ressources générées par le cycle d’exploitation. Elles proviennent principalement des dettes fournisseurs et autres crédits liés à l’activité (passif courant hors dette de trésorerie).
Ressources de Trésorerie : Cette catégorie inclut les concours bancaires et autres emprunts à court terme destinés au financement temporaire des besoins de trésorerie.
Le tableau de financement des emplois et des ressources
Afin d’établir un bilan fonctionnel, il est nécessaire de construire un tableau des emplois et ressources. Ce tableau met en relation les postes du bilan comptable avec leurs catégories fonctionnelles respectives. L’équilibre entre les emplois et les ressources est assuré par le solde intermédiaire de gestion (SIG) qui vient ajuster la différence entre les deux.
En comparant les emplois et les ressources, le bilan fonctionnel permet d’évaluer la capacité de l’entreprise à couvrir ses besoins financiers et à exprimer son potentiel de croissance.
Les indicateurs clés du bilan fonctionnel
Plusieurs ratios d’évaluation financière peuvent être calculés à partir du bilan fonctionnel. Ces indicateurs permettent de mesurer la solidité financière de l’entreprise et sa capacité à faire face aux aléas économiques.
Ratios de structure financière
Ces ratios expriment la répartition du financement entre les capitaux propres et l’endettement :
Fonds propres / Total bilan : Ce ratio mesure la part relative des capitaux propres dans le financement total. Plus ce ratio est élevé, plus la situation financière de l’entreprise est jugée saine.
Endettement net sur fonds propres : Il représente le ratio entre l’endettement financier net (dettes financières moins trésorerie) et les fonds propres. Un ratio inférieur à 1 indique que l’entreprise est principalement financée par ses actionnaires.
Ratios de liquidité
Ces indicateurs évaluent la capacité de l’entreprise à rembourser ses dettes à court terme :
Liquidité Générale : Il mesure le rapport entre les actifs courants et les passifs courants. Un ratio supérieur à 1 signifie que l’entreprise dispose de suffisamment d’actifs liquides pour faire face à ses engagements à court terme.
Liquidité Immédiate : Ce ratio est calculé en divisant la trésorerie par les passifs courants. Une valeur proche de 0 indique que l’entreprise a peu de marges de sécurité pour régler ses dettes à court terme sans avoir besoin de céder rapidement des actifs moins liquides.
Ratio d’autonomie financière
Cet indice permet d’évaluer la capacité de l’entreprise à financer ses investissements par ses propres ressources :
Couverture des emplois stables par les fonds propres : Il correspond au rapport entre les fonds propres et les emplois stables. Un ratio supérieur à 1 indique que les fonds propres couvrent intégralement les besoins en financement durable, témoignant ainsi d’une bonne autonomie financière.
En résumé, le bilan fonctionnel permet de mieux comprendre la structure financière de votre entreprise, d’anticiper ses besoins en financements et d’évaluer sa capacité à faire face aux imprévus. En utilisant cet outil de manière régulière, vous serez en mesure d’améliorer la gestion financière et d’assurer la pérennité de votre entreprise.
